Straight Through Processing - STP Was bedeutet Straight Through Processing - STP bedeutet Straight Through Processing (STP) ist eine Initiative, die Finanzunternehmen nutzen, um die Geschwindigkeit zu optimieren, bei der sie Transaktionen verarbeiten. Dies geschieht dadurch, dass Informationen, die elektronisch eingegeben wurden, von einer Partei zur anderen in den Abwicklungsprozess übertragen werden, ohne dass manuell die gleichen Informationselemente wiederholt über die gesamte Abfolge von Ereignissen erneut eingegeben hat. BREAKING DOWN Straight Through Processing - STP Während derzeit nur ein Konzept, dass viele arbeiten, STP stellt eine wesentliche Verschiebung vom heutigen T3-Handel bis zum gleichen Tag Abrechnung. Einer der Vorteile von STP ist eine Abnahme des Abwicklungsrisikos. Die Verkürzung der transaktionsbezogenen Bearbeitungszeit erhöht die Wahrscheinlichkeit, dass ein Vertrag oder eine Vereinbarung rechtzeitig abgewickelt wird. Der primäre Zweck von STP ist es, die Verarbeitung von Transaktionen über mehrere Punkte zu rationalisieren. Durch die Möglichkeit, Informationen elektronisch weiterzugeben, entfällt die Notwendigkeit einer Hands-on-Wiedereintritt von Daten, die bereits an der Quelle abgeschlossen wurden. Darüber hinaus können Informationen gleichzeitig an mehrere Personen gesendet werden, wenn es für die Vorgangsart geeignet ist. Eliminierung von Verarbeitungsverzögerungen Da STP so konzipiert ist, dass es die meisten, wenn nicht sogar eine finanzielle Transaktion ohne menschliches Eingreifen abschließt, hat es das Potential, kostspielige Verzögerungen während des Bearbeitungszeitraums zu beseitigen. Da menschliche Interaktion nicht erforderlich ist, gibt es keine Verzögerung zwischen einer Partei, die Informationen empfängt und sie in der Lage ist, fortzufahren. Bei der normalen Verarbeitung müssen die Informationen von den beteiligten Personen behandelt werden. Dies erfordert die Zeit, die Informationen zu akzeptieren und zu überprüfen, die Daten nach Bedarf zu rekodieren und sie dann an den nächsten Teil des Transaktionsprozesses weiterzuleiten. STP eliminiert den menschlichen Faktor, so dass ein automatisierter Prozess alle Schritte ausführen kann, die für eine Transaktion erforderlich sind, um fortzufahren. Durch die Beseitigung dieser Verzögerungen können die Transaktionen kostengünstiger sein, da sie weniger Zeit für die Verwaltung benötigen. Dies ist besonders attraktiv für Investoren auf der Suche nach niedrigeren Gebühren Optionen. Aktuelles T3-System Im Gegensatz zu STP basiert der T3 auf einem Abrechnungszyklus von drei Tagen und steht für Handelsdatum plus drei Tage. Dies erfordert einen Investor, der eine Sicherheit verkauft, um das Zertifikat innerhalb von drei Werktagen zu liefern. Und für Investoren, die Wertpapiere kaufen, um Zahlung innerhalb von drei Werktagen zu senden. Dieser Prozess beinhaltet ein erhöhtes Risiko durch das Vorhandensein von unbesetzten Trades. Da die Marktbedingungen variabel sind und sich innerhalb des dreitägigen Fensters dramatisch ändern können, besteht ein inhärentes Risiko, dass Anleger, die unerwartete Verluste erleben, nicht in der Lage sind, ihre Transaktionen zu bezahlen oder zu begleichen. ECNSTP Broker werden von vielen Händlern bevorzugt, Weil es dazu neigt, schnellere Ausführung, genauere Preisgestaltung und mehr Liquidität zu bedeuten. Allerdings ist dies nicht immer, was Händler erhalten, wenn sie ein ECN oder STP Konto mit ihrem gewählten Broker öffnen. In diesem Artikel werfen wir einen Blick darauf, wie Liquidität tatsächlich zur Verfügung gestellt wird und was ist die wahre Geschichte hinter Preisgestaltung, Volumen, Preis, Kosten und letztlich, bessere Handelsbedingungen. Das Theoretische ECN-Modell Warum wird ECN STP betrachtet 8220better8221 ECNSTP-Brokerage werden von vielen Händlern bevorzugt, da dieses Ausführungsmodell eine Vermittlung erlaubt, einen Gewinn zu machen, unabhängig davon, ob ein Händler rentabel ist oder nicht. Dies ist aufgrund der Tatsache, dass die Brokerage nie die andere Seite eines Clients Handel und übergibt das Risiko auf einen Liquiditäts-Anbieter oder den Handel mit den Firmen Electronic-Communication-Network (ECN) Dies ist bekannt als A-Buchung eines Kunden Handel . Wir haben eine sehr gründliche Anleitung geschrieben, die aus mehr als 3.500 Wörtern besteht, die sich auf alle Aspekte dieses Themas beziehen und wenn Sie damit weitermachen möchten, klicken Sie bitte hier. Scrollen Sie nach unten, um unsere am besten bewerteten ECN STP Broker zu sehen: Best ECN STP Forex Broker 2016 8211 TheFXView: EToro ist die Art von Broker, der es geschafft hat, die fortschrittlichsten Technologien zu nutzen, um unseren Händlern erstklassige Handelsbedingungen zur Verfügung zu stellen. Wie die meisten Handelsfirmen und viele Banken, verwendet eToro ein Market Maker-Modell als NDD (Non Dealing Desk Broker). Durch die Verwendung der besten Aspekte dieses Modells, in Verbindung mit STP (Straight-Through Processing) Technologien, eToro ist in der Lage, Ihnen Handelsbedingungen, die Folgendes enthalten: 1. Sofortige Ausführung: Keine Verzögerungen und automatische Abfüllung von Trades. Die Rate, die Sie sehen, ist die Rate, die Sie erhalten 2. Keine Re-Zitate: Ihre Rate wird nicht re-zitiert, geändert oder storniert, sparen Sie Zeit und Geld. 3. Direkte Konnektivität zum Markt. Holen Sie sich einmalige Boni, die hier klicken, bevor Sie die Rede vornehmen: Liquiditätsangelegenheiten im Devisenmarkt Der Devisenmarkt (Devisenmarkt) ist bei weitem der größte im Vergleich zu jeder anderen Anlageklasse und zieht wohl eine breitere Vielfalt von Marktteilnehmern an, da Währungsrisiken etwas sind Für alle, während andere Asset-Klassen sind mehr spezialisiert und neigen dazu, für ausgewählte Marktteilnehmer gelten. Die FX-Märkte DNA ist auf den direkten dezentralisierten Handel unter mehreren Orten gleichzeitig ausgerichtet. Dies stellt sowohl Herausforderungen als auch Chancen für die Kauf - und Verkaufsseiten der FX-Handelsarena dar. Der FX-Markt ist effizient in Bezug auf die Käufer und Verkäufer zusammen, obwohl wie effizient bleibt eine Frage der Debatte. Mittlerweile verändert sich der Devisenmarkt weiter und entwickelt sich, um den Bedürfnissen seiner Nutzer gerecht zu werden. Die technologische Innovation hat es Brokern, Banken und Liquiditätsanbietern (LPs) ermöglicht, leistungsstarke Lösungen anzubieten, die ihre Kundenhandelserfahrung verbessern, aber parallel dazu hat der technologische Fortschritt die Erwartungen der Endkunden (Händler) von dem, was möglich ist und was realistisch vom Handel erwartet werden kann, erhöht Veranstaltungsorte. Im heutigen FX-Markt ist das Spektrum der Teilnehmer unermesslich gewachsen, seit die Handelsdienste in den späten 1990er Jahren begonnen haben. Mehr Händler und tiefere Liquidität haben die Handelskosten abgeflacht und dazu beigetragen, die Branche insgesamt wettbewerbsfähiger zu machen. Sowohl einzelne als auch institutionelle Händler profitieren, wenn auch ganz anders. Art des Marktteilnehmers Die breiten Händlerkategorien auf den Finanzmärkten sind Hedgefonds, Hochfrequenzhändler, Eigenhandelsunternehmen, Vermögensverwalter, Banken und nicht zuletzt Einzelpersonen. Alle diese Benutzer haben unterschiedliche Motive und Erwartungen, aber am wichtigsten haben sie alle unterschiedliche Anreize. Große Institutionen sehnen sich nach Preissicherheit und maximaler Markttiefe. Sie wollen die Gewissheit, dass alle ihre Exposition risikobehaftet ist, was bedeutet, dass Marktaufträge in ihrer Gesamtheit zum günstigsten Preis gefüllt werden müssen. Große Handelsgrößen bedeuten auch, dass Spreads im Handelssektor im Gegensatz zum Einzelhandelsmarkt entschieden werden, wo die Ausbreitung von vorrangiger Bedeutung ist und oft den Handelseintrag für Einzelhändler entscheidet. Einzelne Händler, die oft als Einzelhandelskunden bezeichnet werden, interessieren sich immer an der Spitze des Buchpreises, d. h. die bestmögliche Angebotsausbreitung, die zu irgendeinem Zeitpunkt angeboten wird. Einzelne Händler neigen dazu, in Bezug auf die Kapitalisierung klein zu sein, und ihr Handelsmotiv neigt eher zu einem Gewinn als zur Absicherung, zum Risikomanagement oder zu einem tatsächlichen Interesse an der zugrunde liegenden Ware. Einzelhandelskunden wollen Geschwindigkeit der Ausführung und Rasiermesser dünne Preise verfügbar 7 Tage pro Woche, wenn möglich. Einzelne Händler sind oft motiviert durch die erhebliche Gewinn-Potenzial Leveraged Trading in der Regel bietet. Institutionelle und individuelle Händler haben eine ganz andere Mentalität, die bedeutet, dass ein anderer Dienst angeboten werden muss, um unterschiedliche Erwartungen zu erfüllen. In den aktuellen Marktbedingungen ist der erfolgreichste Ansatz, optimierte Handelsdienste anzubieten, die für alle Arten von Händlern sorgen, um das bestehende Geschäft in getrennte Einheiten zu trennen, die sich jeweils auf eine spezifische Kundenanforderung konzentrieren, anstatt zu versuchen, einen bestehenden Service für alle zu perfektionieren Klienten gleichzeitig. Dieser Boutique-Ansatz hilft Handelsplätzen effizienter und hilft, ihre Einnahmen aus verschiedenen externen Schocks zu isolieren, einschließlich Änderungen an externen Bedingungen, die nicht beeinträchtigt oder kontrolliert werden können. Liquiditätsaggregatoren sind nun in der Lage, unterschiedliche Aromen der Liquidität zu schaffen, wobei der gesamte Auftrags-, Zitat-, Handels - und Ausführungsprozess auf einen bestimmten Client-Typ mit spezifischen Motiven und Erwartungen angepasst wird. EToro FXTM Und XM Trader sind nur drei Beispiele dafür, wie ein Broker die Handelsdienste sowohl für institutionelle als auch für Privatkunden unter einem Markennamen erleichtern kann. Nur durch die Trennung aller Geschäftsaktivitäten, einschließlich Liquiditätsquellen, Plattform, Personal und IT-Infrastruktur, kann ein Makler hoffen, allen Marktteilnehmern Handelsdienste anzubieten, ohne dabei die wichtigsten Merkmale wie Preisgestaltung, Liquidität, Latenz oder Ausführung zu beeinträchtigen. Was ist ein ECNSTP Brokerage ECNSTP Brokerage, sind auch als No-Dealing Desk Brokerage bekannt. Diese Vermittler fungieren einfach als Agenten für ihre Kunden, indem sie Trades direkt an ihre Liquiditätsanbieter weitergeben (sogenannte Straight-Through-Processing) oder mit anderen Händlern über die Brokerage ECN (Electronic Communication Network. ECNSTP Brokerage werden von vielen Händlern bevorzugt , Da dieses Ausführungsmodell eine Vermittlung erlaubt, einen Gewinn zu machen, unabhängig davon, ob ein Händler rentabel ist oder nicht. Dies ist darauf zurückzuführen, dass das Brokerage niemals die andere Seite eines Kundenhandels übernimmt und das Risiko einfach auf einen Liquiditätsanbieter übergibt oder Handel mit den Firmen Electronic-Communication-Network (ECN) Dies ist bekannt als A-Buchung eines Kunden Handel. Market Makers oder Dealing Desk Broker im Gegensatz dazu nicht übergeben alle Trades auf Liquidity-Provider oder andere Händler, aber bei Gelegenheit nehmen die andere Seite Der Händler-Position (dies wird als B-Buchung eines Kunden bekannt) Dies kann oft bedeuten, dass die Vermittler Gewinne sind gleich der Händler Verluste. Dies wird gedacht, um einen ungenießbaren Interessenkonflikt, die viele Händler glauben, könnte zu Maklern mit führen Manipulative Taktik, um rentabel zu bleiben. Es gibt keinen solchen Interessenkonflikt mit echten STPECN-Broker, mit dem Brokerage Gewinn durch die Markierung der Spread - oder Charging-Provision. In der Tat, ECNSTP Brokerage wollen Händler zu profitieren, mit Händlern fortgesetzt Geschäft ermöglicht die Brokerage weiterhin von der Spread Mark-upcommission zu zahlen profitieren. ECNSTP-Brokerage werden auch von Händlern bevorzugt, da diese Unternehmen oftmals wettbewerbsfähigere Spreads anbieten können. Market Maker bieten in der Regel breitere Spreads, da dies ein Weg ist, in dem sie das Risiko verwalten können, obwohl dies nicht für alle Market Maker gilt. ECNSTP-Broker übergeben viele Trades auf Liquiditätsanbieter, die aufgrund der riesigen Mengen, die sie handeln, sehr enge Spreads anbieten können, was bedeutet, dass unter den üblichen Marktbedingungen Spreads tendenziell viel fester sind. Brokerage, die ein ECN betreiben, können oft einen Schritt weiter gehen und es den Händlern erlauben, von Spreads zu profitieren, die bei 0 Pips beginnen, wobei die Brokerage auf Händler zurückgreift, die entgegengesetzte Positionen in einem bestimmten Instrument nehmen wollen. Diese Brokerage profitieren dann von der Aufladung der Händler beteiligt Kommission für die Nutzung der Brokerage Electronic-Communication-Network (ECN). Ist ECN STP Sie finden oft die Begriffe ECNSTP zusammen oder in demselben Satz, der dazu geführt hat, dass viele Leute fragen, was der Unterschied zwischen einem ECN und STP tatsächlich ist. Der Grund, warum STP und ECN Broker oft darüber gesprochen werden, als ob sie dasselbe sind, liegt daran, dass beide Brokerage-Modelle ohne Dealing Desk funktionieren. Dies bedeutet, dass die Vermittlung nicht mit einer Händler-Bestellung stören, sondern einfach den Handel mit einer Gegenpartei platzieren. Viele Händler bevorzugen Vermittler mit einem No-Dealing-Desk-Modell, da die Interessen der Vermittlung und des Kunden vollständig ausgerichtet sind. Die Unterschiede zwischen dem STP und dem ECN Modell STP stehen für eine durchgängige Verarbeitung, was bedeutet, wenn ein Händler einen Auftrag mit dem Brokerage veranlasst, übergeben sie diesen Handel einfach auf einen ihrer Liquiditätsanbieter. Diese Liquiditätsanbieter werden den Broker zum Broker wechseln und können auch andere Broker, Banken und andere spezialisierte Liquiditätsanbieter enthalten. Es sind diese Liquiditätsanbieter, die die ultimative Gegenpartei sind, nicht die Vermittlung, die der Einzelne mit dem Handel handelt. Dies bedeutet, dass je mehr der Trader um so mehr Geld, das die Brokerage machen kann, was bedeutet, dass es in den Maklern interessiert für Kunden, um Geld zu verdienen. Aus diesem Grunde werden deshalb, warum STP-Brokerage gesehen werden, um den Interessenkonflikt zu vermeiden, der dem traditionellen Dealing-Desk-Modell innewohnt. ECN steht für Electronic-Communication-Network, genau wie ein STP-Brokerage wird ein ECN-Broker einige seiner Trades an die verschiedenen Liquiditätsanbieter senden, die von der Brokerage verwendet werden. Allerdings wird der Unterschied zwischen den beiden Modellen im Namen angedeutet, da ein ECN auch intern auf die von den Nutzern des Netzwerks gestellten Aufträge übereinstimmt. Zum Beispiel, wenn ein Trader mit dem ECN will lange gehen, kann die Vermittlung oft die Bestellung mit einem anderen Händler, der kurz gehen will. Dies bedeutet, dass Benutzer von Electronic-Communication-Network Brokern oft von 0 Pip Spreads profitieren können, wenn die Brokerage erfolgreich mit den Benutzer Bestellungen übereinstimmt. ECN-Broker Geld verdienen, indem sie ihre Nutzer beauftragen, Der Grund, warum viele Händler bevorzugen ECN Brokerage ist, dass ECNs können oft Händler mit engeren Spreads, obwohl es wichtig ist, in den Kosten einer zusätzlichen Provision zu arbeiten. Vorteile bei der Verwendung eines ECN-Brokers Ein ECN-Brokerage sammelt Zitate aus verschiedenen Quellen, das bedeutet, dass Spreads mit ECN-Broker oftmals deutlich enger sind. In der Regel, Devisenmakler machen ihr Geld aus der Ausbreitung mit allen Kosten in den Spread enthalten, ECN Brokerage aber machen ihr Geld, indem sie Provision an ihre Kunden. Während die Provision einen Aufpreis macht, sind solche Makler noch immer ein besseres Preis-Leistungs-Verhältnis insgesamt. ECN-Brokerage entsprechen nur Händlern mit verschiedenen Liquiditätsanbietern, was bedeutet, dass das Interesse des Kunden und der Brokerage aufeinander abgestimmt sind. Da die Vermittlung Geld verdient, unabhängig davon, ob der Händler erfolgreich ist oder nicht, gibt es keinen Grund für die Vermittlung, um in einer skrupellosen Tätigkeit zu engagieren, um Gewinne zu maximieren. Auch aufgrund der Tatsache, dass ECNs Geld aus der Kommission verdienen, setzen sie nur selten Einschränkungen für die Art der Handelsaktivität, die die Kunden unternehmen können, um sowohl Hedging-, Trailing-Stops als auch unbegrenztes Scalping zu ermöglichen. Dies bedeutet, dass viele Händler viel glücklicher handeln mit einem ECN-Brokerage fühlen. Nachteile bei der Verwendung eines ECN Broker ECN Brokerage haben einige Nachteile, zum Beispiel viele ECN Brokerage haben viel höhere Mindesteinzahlung Anforderungen. Was bedeutet, dass einige Händler nicht in der Lage sein werden, ein ECN-Konto bei der Vermittlung ihrer Wahl zu eröffnen. Allerdings gibt es eine Reihe von ECN-Brokerage, die Kunden, die begrenztes Kapital zur Verfügung haben, zur Verfügung stellen. Ein weiterer kleinerer Griff, den manche Händler mit ECN-Broker haben, ist, dass es schwieriger sein kann, Stopp-Verluste auszugleichen und sogar Punkte im Voraus zu brechen, da die variablen Spreads im Angebot sind, aber die meisten Marktmärkte bieten nun standardmäßig variable Spreads an. ECN vs. STP: Was ist besser ECN Brokerage sind in der Regel als überlegen STP Brokerage s, mit vielen ECNs besser Wert, auch wenn Provision nicht berücksichtigt wird. Es ist wichtig zu wissen, dass nicht alle Broker, die sich selbst als ECNs bewerben, tatsächlich als solche agieren und verherrlichten STP-Brokerage. Echt wahre ECN-Broker werden den Händlern eine Informationstiefe geben, die es den Nutzern ermöglicht, die im elektronischen Kommunikationsnetz verfügbare Liquidität zu unterschiedlichen Preisen zu sehen. Mit diesem Wesen gesagt, gibt es nichts inhärent falsch in der Verwendung einer Brokerage, die als STP arbeitet, mit ihren sind viele Makler, die ihren Kunden ein großes Maß an Service bieten. So wie es ECN-Makler gibt, die nicht wirklich als solche tätig sind, gibt es eine Reihe von STP-Broker, die nicht gerade-verarbeiten alle Trades, weshalb es wichtig ist, eine Brokerage-Ausführungsrichtlinie vor der Hinterlegung zu überprüfen (und zu überwachen) Laufende Handelsausführung, um sicherzustellen, dass hohe Standards eingehalten werden). Unterschied zwischen STP und ECN In Ausführung Wie bereits erwähnt, gibt es einen grundlegenden Unterschied zwischen STP und ECN Brokerage. STP-Brokerage übergeben einfach Kundenaufträge an Liquiditätsanbieter zum aktuell verfügbaren besten Preis, oft aggregierende Zitate aus einer Reihe verschiedener Quellen, darunter Tier 1 Liquidity Provider, Prime Brokerages und oft andere FX Brokerage. ECN-Brokerage versuchen auch, Händler mit dem Brokerage zusammenzupassen. Zum Beispiel, stellen Sie sich vor, es gibt zwei Händler, die derzeit mit einem ECN-Brokerage handeln. Einer dieser Händler will lange in die EURUSD gehen, während der andere Trader kurz gehen will. Wenn sie beide Aufträge gleichzeitig oder zum gleichen Preis vergeben, wird das Broker-ECN-Netzwerk diese beiden Händler zusammenbringen. Dies bedeutet oft, dass ECN-Brokerage kann Trading-Trades ohne Spread zwischen der Bid-Ask, obwohl Trader werden wahrscheinlich in Rechnung gestellt werden. Beim Handel mit einem ECN-Brokerage werden Sie wahrscheinlich feststellen, dass die Mehrheit Ihrer Trades an externe Liquiditätsanbieter weitergegeben wird, anstatt mit anderen Händlern zusammenzupassen. Dies gilt besonders dann, wenn der Markt in eine Richtung trifft, und es gibt niemanden, der die andere Seite eines Handels nehmen soll. Breitere Industrie-Herausforderungen Geringe Volatilität und niedrige Handelsvolumina, kombiniert mit niedrigeren Spreads, bedeutet, dass die Margen enger und verengt sind. Der Betrieb einer Organisation mit Hunderten von Mitarbeitern ist viel schwieriger als ein Boutique-Brokerage mit ein paar Dutzend Angestellten. Liquiditätsanbieter variieren in Umfang und Größe, obwohl mindestens 70 aller FX-Liquidität auf der interbanken Ebene mit Plattformen wie EBS und Thomson zur Durchführung von Handelsaktivitäten entsteht. ECNs und Hedgefonds bieten rund 15-20 aller FX-Liquidität, während die übrigen Teilnehmer wie Corporates, Broker und Einzelpersonen rund 10 ausmachen. Trotz dieses scheinbar schiefen Liquiditätsbildes war der Zugang zur Liquidität nie so vielfältig. ECNs wie Currenex sind in den Markt getreten und haben nicht nur die Lücke zwischen den Interbanken und den Einzelhandelsmärkten überbrückt, sondern haben alle Benutzer einschließlich der Banken selbst miteinander verbunden. Das lineare Modell der direkten Handelsbeziehungen wurde allmählich durch ein dynamisches, miteinander verbundenes Modell ersetzt, das es ermöglicht, dass mehrere Liquiditätspools mit verschiedenen Merkmalen gleichzeitig angeboten werden. Grobe Skizze des Online-Devisenmarktes in seiner Gründung in den 1990er Jahren unter linearen Trader-Broker-Beziehungen. Handelsaktivitäten tendierten dazu, über eine Handvoll von Kontrahenten mit wenig Zwischenverbindung zu kommen. Grosse Skizze der heutigen Online-FX, die dynamisch unter PBs, Liquiditätspools und einer größeren Vielfalt an Marktteilnehmern arbeitet. Die Handelsaktivität kann bei mehreren Kontrahenten gleichzeitig auch innerhalb der gleichen Reihenfolge erfolgen. Liquiditätspools können für bestimmte Nischen mit speziellen technischen Anforderungen, die anderen Marktteilnehmern nicht entsprechen, aromatisiert werden. Die gewünschte Produktart, Auftragsgröße, Auftragsart und Ausführungsgeschwindigkeit bestimmen für jeden Fachhändler den geeignetsten Liquiditätspool. Bei der Verwendung eines ECN oder Aggregators sehen die Kunden potenziell Anführungszeichen von anderen Banken oder anderen Einzelpersonen, aber aufgrund der vollständigen Anonymität und aller finanziellen Verpflichtungen, die über einen Prime Broker abgewickelt werden, ist es unmöglich zu sagen, wer mit welchem und für welchen Betrag gehandelt hat. Unterschiede in der Art der verfügbaren Liquidität sind nicht umfangreich. Letzter Blick 8211 ein Schlüsselaspekt Ein wichtiger Aspekt der gestreiften Preisgestaltung, die oft von den Händlern gesprengt wird, ist der Last-Look-Mechanismus. Die meisten Liquiditätsanbieter enthalten ein letztes Aussehen auf jeden Handel, der dem Anbieter eine endgültige Bestätigung der Handelsbedingungen ermöglicht, bevor er die Entscheidung zur Annahme oder Ablehnung der Bestellung vornimmt. Wenn ein Liquiditätsanbieter oder Makler einen engen Preis streamt, wollen sie in der Regel die Möglichkeit, einen letzten Blick zu haben, bevor sie den Auftrag unabhängig vom Volumen akzeptieren. Es ist nicht eine Frage der Schlupf der Bestellung ist nicht erforderlich, sondern einfach akzeptiert oder abgelehnt. Sowohl Einzelhandels - als auch institutionelle Broker haben Risikomanagement-Verantwortlichkeiten, so dass bei der Entscheidung, einen Handel zu akzeptieren, sie nicht zu einem bestimmten Preis tun wollen. Das angebotene Angebot muss ein Gleichgewicht der angemessenen Preisgestaltung, angemessene Geschwindigkeit und überschaubare Größe, die in die breiteren Ziele des ausführenden Maklers passt. Die Ausführung aller Trades auf dem Markt würde schnell zu einem großen, instabilen Engagement für das Unternehmen führen, unabhängig davon, ob diese Trades gut riskiert sind oder nicht. Auch wenn der Makler die Exposition mit einer alternativen LP absichern will und die Exposition nicht wachsen lässt, kann es nicht genügend Zeit geben, wenn alle verfügbaren Liquiditätsanbieter ungeeignete Preise zitieren und die Trades über die Funktion "Last View" ablehnen. Während in der Vergangenheit Makler oft in den Markt gehen, um ihr Engagement durch andere Liquiditätsanbieter anzupassen, verwenden sie heute häufig den bestehenden Kundenauftragsfluss, um diesen Risikomanagement zu unterstützen. High Frequency Trading (HFT) und der Devisenmarkt Ein ziemlich neues Phänomen, das Schlagzeilen in der Handelsgemeinschaft macht, ist High Frequency Trading (HFT). HF-Händler Kern Erwartung ist geringe Latenz mit dem Motiv, Hunderte von kleinen Trades in kurzer Zeit zu führen. Das Ziel ist es, einen kleinen Gewinn auf jedem Handel zu machen, der zu beträchtlichen Gewinnen im Laufe der Zeit beiträgt. HF-Händler können nur auf einem Auftragsbuch-Auftragssystem arbeiten, da die gestreute Preisgestaltung völlig ungeeignet ist. Infolgedessen sind die Aktienmärkte, wo HFT am meisten genutzt wurde. In Bezug auf HFT ist der Devisenmarkt leicht anders als die Aktienmärkte. In der FX-Markt-Latenz wird in Millisekunden gemessen, während in Equities seine Mikrosekunden. Aktienmarkt-Handelsplätze basieren auf Orderbüchern, an Börsen gibt es kein Konzept von Last Look und Aufträge werden im Vergleich zu FX viel schneller verarbeitet. Es gibt einen Prozentsatz des FX-Marktes, der auf der Basis von dem ist, der schneller ist, aber insgesamt ist dies immer noch eine relativ kleine Marktnische für die Zeit. Die Begründung für eine solche Diskrepanz in der Latenz zwischen Aktien und FX basiert auf der fundamentalen Tatsache, dass der Verkäufer in einer Transaktion davon ausgegangen wird, die Aktie zu halten. Die Versorgung eines bestimmten Bestandes ist begrenzt, während die Lieferung einer bestimmten Währung nicht erfolgt. Noch wichtiger ist, dass bei mehreren Liquiditätspools und Anbietern das Angebot nicht von einer oder einer Handvoll von Gegenparteien stammt. Jeder kann Marktzugang erhalten, zitieren einen Preis und Versorgung wurde gerade erstellt. Im Wesentlichen ist der Devisenmarkt viel mehr spekulativ und fiat, während die Aktienmärkte eher ein Nullsummenspiel mit der zusätzlichen Einschränkung sind, dass das tatsächliche Firmeneigentum ausgetauscht wird. Bottom Line: Die FX Trading Welt kann einfach oder komplex sein und alles, was mit dem Trading-Stil zu tun ist. Angesichts des hohen Wettbewerbsniveaus im FX-Markt mit erstaunlichem Wachstum in der Raffinesse auf der ganzen Linie, ist es jetzt zweifellos ein Käufer-Markt. Sowohl große Institutionen als auch einzelne Händler müssen proaktiv sein, wie sie ihre Avenue auswählen, um auf die Marktpreise und die Ausführung von FX zuzugreifen. Händler können enge Spreads, tiefe Marktpreise, niedrige Latenz und so ziemlich alles andere, was sie benötigen, aber die einzige Einschränkung ist, dass es unmöglich ist, alles zu haben, auf einmal. Alle Händler brauchen einen Austragungsort und alle Veranstaltungsorte brauchen Händler, die alle nur eine Frage der Begriffe sind. Relationship Management und regelmäßige Kommunikation ist ein guter Weg für Händler, ihre Handelsbedingungen zu verbessern und für Makler, um ihre Risikoprofile und Handelsstrategien genau zu ermitteln, um ihre eigene Risikoexposition besser zu managen. Mit Margen viel niedriger heute im Vergleich zu 5 Jahren Makler müssen mehr Geschäfte machen oder Kosten senken, um die gleiche Höhe der Ertragsleistung zu halten. Die einzige andere Alternative ist, größere Risiken in der Preisgestaltung, Ausübung und Offset-Exposition zu nehmen. Im heutigen Markt muss jeder Makler oder Liquiditätsanbieter ein Gleichgewicht zwischen großzügigem über überkompetitiver Preisgestaltung (um mehr Kunden und Strömung) zu gewinnen und gierig zu sein, indem es die Grenzen des Risikomanagements drängt (um Umsatz und Ergebnis zu sparen). Zu viel von dem einen oder anderen ist nicht nachhaltig. Technologie (Fintech) spielt in diesem Balanceakt eine große Rolle und mit neuen Marktteilnehmern wie HFTs und ECNs, die die Vielfalt des FX-Marktes insgesamt ergänzen, können die Marktteilnehmer nur davon profitieren. Institutionelle Makler nicht Service Retail-Clients und Retail-Broker tendenziell überspringen bietet echte institutionelle Dienstleistungen. Es ist schwierig, allen Marktteilnehmern das bestmögliche Angebot zu bieten. Zu irgendeinem Zeitpunkt muss die Priorisierung mit dem Broker auftreten, der sich auf einen Kern-Client-Typ konzentriert, anstatt zu hoffen, eine Eins-Lösung zu bieten. Mit breiten sich jetzt auf dem untersten Niveau in der Geschichte für Einzelhandels - und institutionelle Kunden, ist die unmittelbare Herausforderung auf Maklern, hohe Standards und operative Effizienz trotz niedrigerer Margen und Einnahmen beizubehalten. Da die Marktvolatilität auftaucht und die Handelsaktivität steigt, hofft man, dass die Makler nicht versucht werden, die harten Zeiten durch das Gorgern zu vergeben. Die Wahl eines ehrlichen und anständigen Broker sollte Ihr Hauptanliegen mehr sein, als bestimmte ECN oder STP Forex Provider mit bestimmten Ausführungsstil zu finden. 9 Gedanken auf ldquo ECNSTP Broker rdquoWas ist STP Am Ende von 2011 Forex4you hat eine neue Art von Konto 8211 Pro STP gestartet. Heute möchte ich herausfinden, wie man diese Konten einrichtet und was sind ihre Unterscheidungsmerkmale, aber die Hauptantwort auf die Frage 8211 ist STP ein Profi8217 Wahl STP Akronym bedeutet 8220Straight-Through Processing8221, die als 8220Verarbeitung direkt übersetzt werden kann.8221 Dieses Konzept ist relativ neu am Kapitalmarkt, und es erschien nur durch den Wunsch der Investoren auf der ganzen Welt zu einer zuverlässigeren Lösung von Aufträgen Platzierung. Bei der Vergabe von Aufträgen besteht ein Risiko-genanntes 8220calculated risk8221, das die Anleger durch STP zu beseitigen versuchen. Um zu verstehen, was hinter dem Siedlungsrisiko liegt, betrachten wir ein sehr vereinfachtes Beispiel. Let8217s sagen, du möchtest von deinem Bankkonto X Betrag von Dollars auf ein USD Bankkonto Y übertragen. Ihr Bankkonto X lautet jedoch in Schweizer Franken SWF. Banküberweisung dauert in der Regel 3 Tage. In den drei Tagen kann sich der USDSWF-Kurs dramatisch ändern (was wohl passieren wird). Veränderung kann zu Ihren Gunsten oder gegen Sie auftreten, und am Ende, um die erforderliche Menge an USD zu setzen, wird Ihr Konto belastet SWF, anders als die, die Sie ursprünglich berechnet. In diesem Fall ist diese Unsicherheit in diesem Fall ein kalkuliertes Risiko. So ist das Abwicklungsrisiko mit der Verzögerung bei der Einhaltung der Transaktion verbunden. Im Falle einer Bankverzögerung wird durch die Tatsache verursacht, dass die Bank8217s Mitarbeiter alle Details überprüfen müssen, um an Banken und Makler usw. zu gelangen, und im Falle des Handels von FOREX ist die Verzögerung auf die Tatsache zurückzuführen, dass der Händler Muss deine Transaktion bearbeiten. Obwohl auf der FOREX, Verzögerung ist viel weniger 8211 nicht Tage, aber Sekunden, es ist immer noch da. Aber beim Handel mit großen Mengen und vor allem mit Hebelwirkung (bis zu 1: 100) ist jeder Artikel in der Zitatwährung wichtig. Wir haben alle gesehen, wie leicht der Preis durch Dutzende von Artikeln ändern kann. STP-Konten sind so konzipiert, dass sie möglichst mögliches Abwicklungsrisiko minimieren können. Bei der Absendung einer Anfrage für die Bestellung von Aufträgen und Händlersignalen durch eine speziell abgestimmte 8220bridges8221 und andere patentierte Technologien, die direkt an die Bank geliefert wird, die sofort die Bestellung für die automatische Ebene verarbeitet. Daher der Name 8220Straight-Through Processing8221. Eine solche Annäherung an die Verarbeitung von Aufträgen erlaubt dem Unternehmen Forex4you stark erhöhen die Geschwindigkeit der Ausführung. Abschließend stellen wir fest, dass das Konzept der STP von den ersten Händlern genossen wird, um große Einlagen zu verwalten, die die geringste Bewegung des Preises fühlten und daher 100 sicher sein müssen, welchen Preis Sie in den Markt bringen. Zweitens, durch Händler von mechanischen Handelssystemen, für die die Geschwindigkeit der Auftragsausführung ein kritischer Indikator ist, der direkt ihre Arbeit und damit die Rentabilität beeinträchtigt. Drittens von Händlern von Scalping-Handelssystemen. Weil Skalping entworfen ist, um häufige aber kleine Gewinne zu nehmen, ist es sehr wichtig, aus dem Markt so schnell einzugehen und zu verlassen, dass der Preis keine Zeit hatte, sich zwischen dem Zeitpunkt der Einreichung der Bewerbung und der Zeit seiner Ausführung zu ändern. So können wir sicher sagen, dass 8220YES8221, STP 8211 das ist die Wahl der Profis. Über Autor Ich bin ein Forex Analyst, Händler und Schriftsteller. Ich habe eine Karriere geschrieben Artikel für Websites und Zeitschriften, beginnend in der Reisebranche und dann in Forex. Ich verwende eine Kombination von technischer und fundamentaler Analyse in meiner Prognose. Als ich im Jahr 2010 zu Forex4you kam, dachte ich, dass es eine großartige Gelegenheit war, als Analyst für einen internationalen Broker zu arbeiten. Ich stelle technische Prognosen mit klaren Einstiegspunkten und Zielen sowie Artikeln zu Grund - und Handelsthemen zur Verfügung. Viel Glück und glücklicher Handel Verwandte Beiträge 7. Juli 2014, 10: 08: GMT 0 30. Juni 2014, 8: 21: GMT 0STP Broker Wichtig: Diese Seite ist Bestandteil des Archivs und kann veraltet sein. STP-Broker oder Straight Through Processing Broker, ist der Name, der den Brokern gegeben wird, die bei Erhalt eines Kundenauftrags die Aufträge direkt an ihren Liquiditätsanbieter weitergeben. Liquiditätsanbieter können eine Bank, einen Hedgefonds, Investmentgesellschaften oder einen anderen Broker einbeziehen und als solche kein Vermittler in der Bestellung beteiligt sein, mit anderen Worten, der STP-Broker wird die Bestellungen nicht über einen Deal Desk filtern. Die Abwesenheit eines Dealing Desk Intervention ist, was macht die Broker elektronische Handelsplattform STP. Mit dem Fehlen eines solchen Vermittlungsprozesses (Dealing Desk) kann der STP-Broker seine Kunden Bestellungen ohne Verzögerung verarbeiten und zusätzlich wird der STP-Broker keine Re-Quotes an seine Kunden schicken, was die meisten Investoren als riesig betrachten werden Vorteil, da der STP-Broker in der Tat wird es seinen Kunden zu handeln während der Release-Zeiten der Finanznachrichten ohne Einschränkungen. STP-Broker profitieren von mehreren Liquiditätsanbietern als eine Erhöhung der Anzahl der Anbieter im System bedeutet, desto besser die Fills für den Kunden. Eine große Anzahl von STP-Brokern wird Banken nutzen, die auf dem Interbank-Markt tätig sind (der Devisenmarkt, wo Banken unterschiedliche Währungen tauschen) als Liquiditätsanbieter. Gründe, warum Broker wählen, um STP Forex Brokers Neben der Tatsache, dass die meisten Händler bevorzugen einen STP-Broker. Für die Tatsache, dass ein Kunden Verluste sind nicht ein Broker profitieren und als solche ist es in der Broker Interesse für den Kunden, um rentable Trades im Gegensatz zu verlieren, ein Makler mit einem STP-Prozess sehr oft impliziert, dass der Makler hat keine Dealing Desk (NDD) und hat nachträglich weniger Aufwendungen durch die Mitarbeitergehälter. Ein STP Forex Broker wird stattdessen durch einen Markup auf die Ausbreitung, die er von seinem Liquiditätsanbieter und Provisionen für jeden Handel verhängt, kompensiert. As most liquidity providers of STP brokers are banks on the Interbank market, the majority of which offer fixed spreads and are market makers, this allows the STP broker to provide both fixed andor variable spreads to its clients. Each time a client trades through an STP platform, the STP broker will always make a profit. As STP brokers do not trade against clients orders, they add a small markup to the spread they receive from their provider when quoting a bidask rate. The STP broker will apply this markup by a certain amount of fractional pips to the bid and ask price it receives from its best bidask liquidity provider before passing the rates onto the client via its electronic platform. As the client places the order through the STP brokers platform, the orders are sent directly at the lowerhigher rate (depending if it is a bidask offer) to the liquidity provider and as such the STP broker executes the same orders as the client at a slightly better price subsequent to the markup. Reasons why Traders Choose a STP Forex Broker Clients often choose to execute their trades with an STP broker as it often implies No Dealing Desk, which in turn means that the broker is more transparent with the clients Trades as the client is in fact entering trades into a true market instead of an artificial market that may be created by a market maker. Clients trades obtain better and faster fills through an STP broker. The better and faster fills are obtained directly from the fact that there are usually many competitive market bids and offers coming via the STP brokers liquidity provider, which provide for more liquidity within the market and in turn this implies lower and lower obtainable execution prices for the client. Client transactions with an STP broker means anonymity for the client as there is no Dealing Desk monitoring the transactions of orders coming in from each client. The orders are instead executed automatically via the market network anonymously.
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